在过去的几年中,对于全球领先的分析及生命科学仪器公司而言,中低个位数的年增长率一直是常态。美国研发支出的限制、疲软的欧洲经济,以及新兴市场增长的放缓是这些公司都看到的挑战。
对此,许多公司纷纷转向交易决策,以驱动自身增长。在2014年,过去的几年中发生的并购活动将大大改变仪器行业状况。“2013年,生命科学仪器领域表现突出的方法就是‘玩收购’”,高盛股票分析师IsaacRo在2013年底的一份报告中告诉客户。
值得注意的是,赛默飞世尔(以下简称为:赛默飞)以158亿美元收购LifeTechnologies.如果该交易如期于今年4月合并完成,LifeTechnologies每年40亿美元的销售额将可能使得赛默飞成为仪器行业的销售佼佼者。
而赛默飞也将与丹纳赫争夺仪器行业排行榜榜首的位置。丹纳赫通过收购建立了生命科学及诊断业务,包括2012年收购贝克曼库尔特。随着贝克曼库尔特业务上了轨道,丹纳赫似乎又开始搜寻收购目标。2013年12月的分析师会议上,丹纳赫首席执行官H.LawrenceCulp指出,该公司还有80亿美元资金待用。
同时,安捷伦生命科学和诊断业务的增长很大一部分来源于Dako,2012年安捷伦收购了Dako.安捷伦首席执行官WilliamP.Sullivan告诉分析师,安捷伦对于诊断和制药市场,以及食品和能源市场持续关注。
在通过收购实现增长后,安捷伦却再次变得更小。去年9月安捷伦宣布分拆计划。其中一家公司专注于生命科学、诊断和应用市场业务,保持安捷伦为公司名。另一家公司专注于电子测量业务,新的公司名为Keysight(是德科技)。WilliamP.Sullivan说,2013年,安捷伦电子测量业务收入下降,但是随着预期经济增长,2014年下半年我们可以看到该业务增长。
在这些大的并购交易中,各公司也一直在使用较为平常的手段来控制成本,并重塑业务。一个常见现象是各公司已经减少了制造基地,同时实施互补性收购。
去年多家公司重组,以及经济挑战迫使仪器公司继续保持降低对销售和盈利增长的预期。展望未来,高盛股票分析师IsaacRo指出,美国两党预算协议,今年可能会释放美国市场的仪器消费需求。他还认为,欧洲“Horizon2020”研究和创新计划有助于推动仪器销售。
IsaacRo还表示,对于最大的新兴市场中国,整体经济增长正在放缓,数据显示,2014年中国GDP增长率预期为7.5%,低于2013年7.7%.而工业、学术、环保、食品市场预期则喜忧参半。